中國銀行北京市分行外匯交易員 周延

市場摘要

在昨日的外匯市場中，美元指數上漲0.96%，收報114.11；歐元兌美元下跌0.79%，收報0.9610；英鎊兌美元下跌1.43%，收報1.0689；澳元兌美元下跌1.19%，收報0.6457；美元兌加元上漲1.07%，收報1.3734；美元兌日元上漲0.97%，收報144.74；國際現貨黃金下跌1.32%，收報1621.9美元/盎司。

英鎊兌美元

英鎊在跌破1.14支撐區域后再次出現較大幅度貶值，一度下行至1.06關口下方，創下1985年以來新低。上周英國政府宣布了英國近50年來最激進的減稅方案，目的是為了刺激陷入衰退困境的英國經濟實現增長。消息傳出后，市場擔憂大幅減稅可能加劇英國惡性通脹風險，同時財政赤字壓力增大可能迫使英國央行放棄加息政策，英鎊遭到拋售出現暴跌的行情。展望后市，個人認為英鎊下行趨勢仍然會延續。在貿易爭端、能源危機和通脹飆升的沖擊下，英國經濟衰退可以說是近在眼前，在大幅減稅計劃宣布之后，市場將關注在通脹失控、經濟衰退和財政赤字的困境之下英國央行如何選擇。如果英國央行表現出抗通脹意志的動搖，將進一步加劇英鎊的貶值壓力。技術圖形上來看，英鎊兌美元近幾個交易日的暴跌快速突破1.14-1.15區域的長期支撐，打開進一步下行空間，上方20日均線形成較強阻力，下方如果無法守住1.05整數關口，將有進一步跌向平價的風險。

美元兌日元

在日本央行的匯率干預下，上周美元兌日元自145.91的高點一度回調至140整數關口附近。盡管外匯干預規模超過1998年的紀錄，日元長期貶值的趨勢未能得到改善，美元兌日元本周又逐步接近145整數關口。展望后市，日元面臨的不利因素較多，個人認為日元長期貶值的趨勢仍然會延續下去。從貨幣政策來看，日本央行宣布在本周進行計劃外的購債操作，行長黑田東彥表示不太可能在短期內改變利率指引，與全球主要央行背道而馳的貨幣政策將長期削弱日元表現。從經濟基本面來看，日本國際貿易逆差不斷加大，制造業信心指數加速下滑，能源價格居高不下也使得能源進口國日本的經濟進一步遭受打擊。技術圖形上來看，美元兌日元延續長期上行趨勢，140整數關口支撐穩固，需關注上方145一線日本央行干預力度，如果能夠突破則打開上行至150的空間。

歐元兌美元

歐元兌美元再次跌破平價關口后加速下行，跌破0.98一線的支撐，目前在0.96整數關口上方盤整。展望后市，歐元區面臨能源價格飆升、持續高企的通脹以及經濟增長停滯等多重困境。數據顯示歐元區主要經濟體德國的企業信心下降至疫情爆發以來的最差水平，整個歐元區的消費者信心處于歷史最低水平。同時市場預期通脹數據將再創歷史新高，歐洲央行可能進一步大幅加息，經濟衰退或將無法避免，歐元的頹勢短期內很難有所改觀。同時能源危機也是阻礙歐元未來表現的關鍵因素，高企的能源價格將進一步推高歐元區通脹，對經濟產生更大的負面影響。技術圖形上，歐元兌美元在跌破0.98關口后加速下滑，如果能夠突破0.9550區域的支撐則打開進一步下行空間。

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