中國銀行北京市分行外匯交易員 湯昕燁

市場摘要

美元指數周三略有回調，收報112.72。主要非美貨幣兌美元小幅上漲，其中歐元兌美元上漲1.49%，收報0.9737；英鎊兌美元上漲1.46%，收報1.0890；美元兌日元下跌0.46%，收報144.13；澳元兌美元上漲1.37%，收報0.6523；美元兌加元下跌0.87%，收報1.3605。國際現貨黃金上漲1.88%，收報1659.40美元/盎司。

美元

最近一周在美聯儲加息預期強化和經濟數據支撐下，美元指數一路走高，從110一線最高上漲至114上方。展望后市，預計短期內美元指數或將繼續維持強勢走勢。

具體來看，在貨幣政策方面，美聯儲于上周四如期加息75個基點，將聯邦基金利率的目標區間上調至3.0%-3.25%的區間水平。美聯儲主席鮑威爾堅持鷹派立場，明確表示要堅持加息直至達成控制通脹的目標。從會后公布的點陣圖來看，預計年末聯邦基金利率將達到4%以上，2023年或將進一步上行。受美聯儲鷹派信號影響，市場對美聯儲保持激進加息的預期繼續升溫，帶動美元指數維持高位甚至繼續上漲。在經濟數據方面，本周二公布的美國8月核心耐用品訂單增速數據、新屋銷售總數年化數據均好于預期，后者更是創下了今年3月以來的最高值，同時美國9月消費者信心指數也進一步回升，暗示出美國經濟動力仍在，美聯儲激進加息仍有空間。另外，在市場情緒方面，在當前全球主要經濟體緊縮貨幣政策的大背景下，經濟衰退風險疊加地緣局勢等不確定性因素，令市場風險偏好走低，也為避險貨幣美元持續上漲提供了額外的支撐。綜上，后市來看，預計短期內美元指數將繼續維持強勢走勢。

日元

在近期美元指數持續走強的背景下，美元兌日元上行明顯，上周一度逼近146關口。在此情況下，日本當局于上周四實施了24年來首次的外匯干預，令美元兌日元一度降至140附近。進入本周，美元兌日元小幅回升，交投在144附近。

當前，市場普遍認為美日利差依舊是主導美元兌日元走勢的關鍵因素，干預行動可能無法持續為日元提供支撐。上周除了美聯儲之外，日本央行也召開了議息會議，宣布繼續維持寬松的貨幣政策。相比之下，全球其他主要央行，特別是美聯儲，都在激進加息，日元成為主要發達經濟體中唯一堅持負利率的貨幣。短期內外匯干預可能會對日元產生一定的支撐作用，但在貨幣政策持續分化、美日利差持續走闊的大背景下，恐怕難以扭轉日元走弱的趨勢，預計未來日元還有進一步貶值的空間。

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