中國銀行北京市分行外匯交易員 湯昕燁

市場摘要

周三，美元指數小幅上漲，收報105.36；非美貨幣普遍收跌，歐元兌美元下跌0.17%，收報1.0661；英鎊兌美元下跌0.36%，收報1.2345；澳元兌美元下跌0.09%，收報0.6448；美元兌加元上漲0.11%，收報1.3462；美元兌日元上漲0.33%，收報148.34；國際現貨黃金下跌0.05%，收報1929.65美元/盎司。

美元指數

上周，在美國偏強的經濟數據和回升的通脹數據支撐下，美元指數維持高位，加之歐洲央行鴿派加息25個基點，歐元明顯走弱，帶動美指站穩105整數關口，實現連續第九周收漲。進入本周，前三個交易日市場在美聯儲公布利率決議前交投相對謹慎，美元指數窄區間震蕩，仍保持在近六個月高點附近。

北京時間今天凌晨，美聯儲9月議息會議決議終于靴子落地。如此前市場普遍預期所料，美聯儲宣布本次跳過加息，將基準利率保持在5.25%-5.5%的水平不變。對于下一步行動的指引，美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上多次提到，美國經濟強于預期，當前美聯儲還不確定本輪加息的終點利率，在情況適宜時將準備再度加息。此外，會后公布的點陣圖也同樣偏向鷹派，美聯儲官員對于2023年底利率的預期中值為5.6%，較目前的利率區間，意味著年內至少還有一次加息。同時，美聯儲預計2024年底利率將在5.1%左右，較6月點陣圖明顯上調50個基點，超出市場預期。受此影響，市場對美聯儲11月加息預期有所抬升，美元指數短線走強，目前交投于105.40一線。

展望后市，當前美國經濟的相對優勢以及通脹數據的反彈，為美聯儲留下進一步加息的空間，預計短期內美元指數仍將維持偏強勢震蕩。

美元兌日元

近期在美債收益率走高、美元指數走強的背景下，日元連續兩周走貶，本周已經突破年內高點，來到了148整數關口上方。

目前日本與歐美等全球主要經濟體截然不同的貨幣政策，仍是日元持續下跌的主要因素。日本央行方面，雖然行長植田在近期接受采訪時表示，如果在今年年底前有可能獲得足夠的信息和數據來判斷物價和工資將持續上漲，那么結束負利率政策是可行的選擇之一，這一消息令市場再次開始定價日本央行政策正常化，日元一度回到146左右水平。然而，后續又有報道稱，植田在本周五的日本央行政策會議上可能不會表現出結束負利率政策的急迫性，短期內日本或將繼續延續寬松政策，令日元走勢繼續承壓。

后市來看，美聯儲或將在高利率水平維持較長時間，且對未來加息仍存開放態度。如果日本央行在周五的會議上沒有采取更強有力的措施，美元兌日元匯率將有可能沖擊150關口，不排除日本當局再次實施外匯干預的可能。

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